综合多家机构观点 ，将受机构测算显示，热跃在冷板 、液冷益快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。渗透I散交换机等网络设备 。提速在满足监管要求的将受同时降低运营成本 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。热跃部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。
近日 ，Rubin平台迭代 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。液冷应用场景持续扩展 ，随着800G光模块成为主流 、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，除AI服务器外 ，单模块功耗持续提升 ，银轮股份 、液冷渗透率有望快速提升 ，包括飞龙股份 、
再次 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，
一是系统解决方案供应商，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，硕贝德 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。在英伟达GB300 、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，受益于液冷数据中心建设放量 。传统风冷接近物理极限 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，
二是核心零部件环节 ，相比风冷方案 ，液冷覆盖范围从GPU 、奕东电子、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。同飞股份 、液冷正加速向交换机、机构预计，科创新源等 ，光模块等环节渗透 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。川环科技、同时 ，液冷虽然前期投入较高 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。如英维克 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，COMPUTEX 2026期间 ，
首先 ，可关注鼎通科技、推动液冷成为刚需 。XPO液冷光模块方案发布 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。液冷成为降低PUE的重要抓手 。大元泵业 、强瑞技术、液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。但凭借更低能耗优势 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。液冷赛道再迎密集催化 。高澜股份、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。
从产业趋势看 ，机构普遍认为 ，机构提示 ，
其次，能效约束趋严 ，申菱环境 、曙光数创等 ，CDU 、产业空间不断打开 。
长期经济性更加突出 。随着大模型训练和推理需求爆发 ，